香港，上海，2020年6月15日－中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱「中國(guó)平安」、「平安」或「集團(tuán)」，股票代碼：香港證券交易所2318，上海證券交易所601318）宣佈，平安數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院於今天發(fā)表了一份有關(guān)中國(guó)環(huán)境、社會(huì)與治理（ESG）披露的最新報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，隨著中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始逐步強(qiáng)制要求上市公司披露環(huán)境相關(guān)信息及投資者更加重視企業(yè)的ESG表現(xiàn)，中國(guó)內(nèi)地企業(yè)需要獲得支持，以提供達(dá)到國(guó)際同業(yè)水平和具價(jià)值的ESG數(shù)據(jù)及洞察。
2020年是全球經(jīng)濟(jì)的分水嶺。全球範(fàn)圍內(nèi)在新冠疫情的影響下，更加凸顯了公司除財(cái)務(wù)表現(xiàn)外，在ESG問(wèn)題上的綜合表現(xiàn)對(duì)公司在危機(jī)中的韌性與其長(zhǎng)期價(jià)值的影響。因此，已逐步走入主流的責(zé)任投資趨勢(shì)在今年將進(jìn)一步加強(qiáng)，投資者要求企業(yè)提供更多有關(guān)其對(duì)環(huán)境和社會(huì)所產(chǎn)生的影響及自身風(fēng)險(xiǎn)管理的信息，以便作出更佳的投資決策及決定在那些方面可以運(yùn)用其影響力改善被投企業(yè)的可持續(xù)管理模式。然而對(duì)於ESG投資來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)ESG信息披露質(zhì)量不高成為了影響其發(fā)展的核心障礙。
該報(bào)告呼籲通過(guò)科技的應(yīng)用持續(xù)自動(dòng)監(jiān)測(cè)ESG指標(biāo)及進(jìn)行具洞察力的數(shù)據(jù)分析，使ESG的披露更加規(guī)範(fàn)，評(píng)價(jià)更加精準(zhǔn)，從而體現(xiàn)更高的投資價(jià)值。報(bào)告同時(shí)呼籲中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為市場(chǎng)制訂統(tǒng)一的ESG披露指引。
概覽
中國(guó)企業(yè)正面對(duì)因更嚴(yán)格的監(jiān)管要求及投資者對(duì)高質(zhì)量ESG披露的需求所帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：
1. 儘管ESG信息披露率持續(xù)提升，中國(guó)的主要企業(yè)仍落後於成熟資本市場(chǎng)的同業(yè)。
• 於2019年，85%的滬深300(CSI)企業(yè)發(fā)佈年度ESG報(bào)告，儘管較2013年的54%有所提升，但當(dāng)中僅12%的報(bào)告經(jīng)過(guò)第三方審計(jì)。
• 根據(jù)彭博分別給予包括滬深300、澳大利亞ASX200、香港恒生、日經(jīng)225、美國(guó)標(biāo)普500、英國(guó)富時(shí)100和韓國(guó)KOSPI200在內(nèi)的股指成分股於2013年至2018年期間的平均ESG披露得分作比較，滬深300企業(yè)在ESG信息披露的範(fàn)圍和質(zhì)量上排名最低。
注：按萬(wàn)得1級(jí)行業(yè)分類劃分
數(shù)據(jù)來(lái)源：萬(wàn)得數(shù)據(jù)分析
2. 大多數(shù)企業(yè)並未設(shè)立收集高質(zhì)量ESG數(shù)據(jù)的流程。許多企業(yè)並未設(shè)立精簡(jiǎn)的內(nèi)部數(shù)據(jù)收集流程，以收集詳盡的ESG數(shù)據(jù)。通過(guò)人工跨部門(mén)收集數(shù)據(jù)會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)質(zhì)量下降，收集流程亦費(fèi)時(shí)。對(duì)於收入來(lái)源複雜並擁有多個(gè)子部門(mén)的大型企業(yè)而言，這一點(diǎn)尤具挑戰(zhàn)。此外，這些企業(yè)每年發(fā)表ESG報(bào)告的目的，主要為滿足監(jiān)管要求，很少進(jìn)行監(jiān)測(cè)並與同行對(duì)標(biāo)，普遍對(duì)如何提升ESG表現(xiàn)缺乏切實(shí)可行的洞察。
該報(bào)告建議企業(yè)應(yīng)借助科技解決方案收集、監(jiān)測(cè) ESG數(shù)據(jù)，並從中學(xué)習(xí)。數(shù)據(jù)收集應(yīng)為跨部門(mén)的自動(dòng)化流程，而非依賴人工處理。企業(yè)應(yīng)持續(xù)監(jiān)測(cè)這些數(shù)據(jù)，而不應(yīng)視為每年一度的工作。另外，與其對(duì)披露那些指標(biāo)感到困惑，企業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)指引制定一份清單，以減少因應(yīng)對(duì)不同要求所需的資源投入。中國(guó)平安憑藉雄厚的科技實(shí)力，已精簡(jiǎn)涵蓋旗下40多家子公司的ESG報(bào)告流程。中國(guó)平安的AI-ESG信息管理平臺(tái)對(duì)應(yīng)了超過(guò)500個(gè)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的ESG指標(biāo)，協(xié)助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測(cè)變動(dòng)，並通過(guò)與同行對(duì)標(biāo)而獲得切實(shí)可行的洞察。該平臺(tái)使中國(guó)平安的ESG年報(bào)披露流程縮短了22天，成為本年度全球第一批發(fā)佈ESG年報(bào)的金融企業(yè)之一。
3. 披露指引較多且分散，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)於那些ESG信息需要披露而感到困惑。滬深300的企業(yè)遵循9套由不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、非金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券交易所按不同目標(biāo)制定的ESG披露指引，並須回應(yīng)多家ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的要求。鑒於不同的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)用以量度企業(yè)ESG績(jī)效的框架及評(píng)估流程各異，導(dǎo)致績(jī)效表現(xiàn)出現(xiàn)巨大差異，為企業(yè)帶來(lái)不同的信號(hào)。根據(jù)社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟(CASVI)、商道融綠、華證指數(shù)和富時(shí)羅素等四家ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的分析，平均相關(guān)係數(shù)僅為0.33，說(shuō)明不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的ESG績(jī)效評(píng)價(jià)不一致。
滬深300企業(yè)所遵循的ESG披露指引
注：1發(fā)行的指引可能不僅涉及ESG，還可能包括ESG相關(guān)議題的建議。 2公司可以遵循多項(xiàng)指引。
數(shù)據(jù)來(lái)源：萬(wàn)得數(shù)據(jù)分析
欠缺統(tǒng)一的披露指引，導(dǎo)致企業(yè)難以了解那些信息對(duì)其股東和外部評(píng)級(jí)最為重要。因此，他們傾向報(bào)告較為容易披露而非重要的指標(biāo)。例如：企業(yè)在定性指標(biāo)，以及本來(lái)已屬於業(yè)績(jī)報(bào)告部份內(nèi)容的披露率更高。
該報(bào)告建議中國(guó)內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)推出統(tǒng)一的披露指引，並聚焦企業(yè)必需披露的重要指標(biāo)。儘管不同指引發(fā)行機(jī)構(gòu)的目標(biāo)及範(fàn)圍有別，然而應(yīng)設(shè)立一套明確及實(shí)質(zhì)的必須披露的子指標(biāo)。中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所應(yīng)建基於國(guó)際機(jī)構(gòu)的指引及建議，如全球報(bào)告倡議組織(Global Reporting Initiative或GRI) 及聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則(Principles for Responsible Investment或PRI)等，並結(jié)合中國(guó)企業(yè)所面對(duì)的本地市場(chǎng)考慮因素。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)ESG披露進(jìn)行審計(jì)。ESG是對(duì)中國(guó)公司治理的重要補(bǔ)充。更佳的ESG披露及績(jī)效表現(xiàn)能有助提高國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)的信心和價(jià)值。
4. 該報(bào)告亦呼籲投資者將ESG信息納入投資決策中，並開(kāi)發(fā)ESG投資工具，積極發(fā)揮股東影響力，並鼓勵(lì)中國(guó)公司更積極披露ESG信息。該報(bào)告建議投資者分三個(gè)階段實(shí)施ESG投資。在第一階段，投資經(jīng)理可以從簡(jiǎn)單步驟入手，例如參考幾家主流的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，按正、負(fù)面的評(píng)價(jià)進(jìn)行篩選。至第二階段，深化ESG指標(biāo)和評(píng)級(jí)框架的分析與應(yīng)用、分析ESG指標(biāo)對(duì)投資決策的影響，並訂制與投資者自身投資風(fēng)格相符的評(píng)估框架。於第三階段，將ESG因素全面融合於自身的估值模型，並針對(duì)重要的ESG議題開(kāi)展針對(duì)性的研究，包括氣候變化和人口趨勢(shì)等。資產(chǎn)擁有者亦可以將外部經(jīng)理的ESG做法納入其挑選投資經(jīng)理的標(biāo)準(zhǔn)之一。與企業(yè)溝通時(shí)，投資者應(yīng)鼓勵(lì)他們提供更具體，跨度較長(zhǎng)的ESG數(shù)據(jù)。只有在投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)表達(dá)明確期望下，公司才更有動(dòng)力改進(jìn)其披露水平。
下載完整報(bào)告：ESG在中國(guó) - 信息披露和投資的應(yīng)用與挑戰(zhàn)
