衡量企業(yè)ESG績效越具挑戰(zhàn)性 需制定衡量標準及相關數據
由倫敦帝國理工學院商學院（Imperial College Business School）和平安科技聯合主辦的「整合ESG及氣候風險的投資管理論壇」內容摘要：
• 隨著愈來愈多投資經理尋求將ESG納入其投資組合管理的決策中，衡量企業(yè)的ESG績效越來越重要。
• 論壇講者認為科技進步催生了更多精密的分析工具，然而對於那些數據與ESG相關，以及如何規(guī)範披露框架，則眾說紛紜。
• 新加坡交易所就當地上市公司的ESG披露情況進行了一項調查，顯示上市公司關注市場上不同的ESG風險準則和框架，並呼籲就環(huán)境披露準則，尤其是溫室氣體排放，提供更多指引。
• 香港交易所致力於規(guī)範ESG風險披露，並表示：「作為監(jiān)管機構和交易所營運者，我們必須監(jiān)督ESG市場公平有序地運作，上市公司亦必須遵守及致力履行相關業(yè)務上的規(guī)定?！?/p>
香港，上海，2021年4月28日－倫敦帝國理工學院商學院霍華德金融分析中心（Brevan Howard Centre for Financial Analysis of Imperial College Business School）和中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱「中國平安」 或「集團」，股份代碼：香港聯合交易所 2318，上海證券交易所 601318）旗下平安科技聯合主辦「整合ESG及氣候風險的投資管理」線上論壇。講者指出，基於環(huán)境、社會和治理（Environment, Social and Governance, ESG）標準的投資正迅速增長，亟需創(chuàng)新和合作，共同構建一套可靠的ESG風險披露系統。
隨著愈來愈多投資經理尋求將ESG納入其投資組合管理的決策中，衡量企業(yè)的ESG績效越來越重要。講者表示，科技的進步催生更多精密的分析工具，但對於那些數據與ESG相關，以及如何規(guī)範披露框架，則眾說紛紜。
中國平安：首要了解自己
中國平安旗下的金融科技部門金融壹賬通正為企業(yè)開發(fā)智能工具，以收集ESG數據供其發(fā)佈。金融壹賬通東南亞首席執(zhí)行官陳敏如表示：「我們的首要任務是了解自己。我們的平臺能監(jiān)察集團內40個成員公司，合共400個指標，並通過智能工具與同業(yè)進行對標，提高參考價值?！?/p>
相關的洞察對企業(yè)而言不單具有價值，而相關規(guī)定亦對企業(yè)如何向市場披露該等數據作出要求。香港交易所綠色及可持續(xù)發(fā)展金融主管許淑嫺表示：「香港交易所致力規(guī)範ESG風險披露的標準。作為監(jiān)管機構和交易所營運者，我們必須監(jiān)督ESG市場公平有序地運作，上市公司亦必須遵守及履行相關業(yè)務上的規(guī)定?！?/p>
均衡目標
新加坡交易所對當地上市公司的ESG披露情況進行了一項調查，顯示上市公司對於市場上不同的ESG風險標準和框架表示關注，因此呼籲就環(huán)境準則，尤其是溫室氣體排放，提供更多指引。新加坡交易所可持續(xù)發(fā)展和可持續(xù)金融主管趙惠利表示：「企業(yè)傾向於披露自身的成就，只有少數願意披露表現欠佳的指標。然而披露企業(yè)隨時間推移所取得的進展是非常重要的資訊，因此我們鼓勵企業(yè)制定更平衡的目標。」
監(jiān)管機構為企業(yè)制訂規(guī)則，實施相關政策和設定目標的責任將落在企業(yè)的管理層身上。IHS Markit戰(zhàn)略企業(yè)管治環(huán)球主管周尚頤表示：「ESG不僅是一個標籤，大家需要了解其內在含義。企業(yè)不應將ESG視為合規(guī)性問題，ESG是一個策略選項，應逐步融入各業(yè)務範疇中?！?/p>
中國平安的金融壹賬通已夥拍新加坡、上海和深圳的證券交易所合作建立系統，讓上市公司收集和分析可比及可付諸實行的全面ESG數據。上市公司亦可針對同業(yè)、行業(yè)、國家獲取詳盡兼具價值的報告。
披露與業(yè)績掛勾
致力於量化和披露其ESG風險的企業(yè)，可以為其帶來更大的價值。中國平安與帝國理工商學院展開研究方面的合作，應用人工智能分析上市公司有否在其報告中充分涵蓋ESG的關鍵主題。倫敦帝國理工學院商學院金融副教授Enrico Biffis表示：「這項研究同時確立了信息披露與公司財務業(yè)績之間存在統計上的顯著關係。針對氣候指標的自然語言處理分析可以客觀地標記出更環(huán)保的企業(yè)，實質上是揭露『漂綠』行為?！?/p>
對於投資者而言，缺乏全面的ESG分類標準（可持續(xù)的環(huán)保經濟活動的分類系統）是評估公司ESG資質的主要絆腳石。安盛投資管理羅森堡股票可持續(xù)投資方案總監(jiān)Lise Renelleau表示：「投資者表現積極進取。我們需要一個新的生態(tài)系統來提供嶄新的ESG和氣候分類。即使投資者需要花費時間和資源，他們也需要理解這些ESG元素。我們建議從廣泛的原則開始著手，例如，投資組合如何支持《巴黎協定》的目標?！?/p>
Impax資產管理創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Ian Simm強調：「ESG的三個元素－環(huán)境、社會及治理並非只為一組詞彙，而是提示公司要做得更好。ESG不是一項形式化的循例工作，而是像雷達般掃視公司的整體情況，並重點關注其實質影響。這將帶來更佳的信息、更有效評估風險和機遇，並降低資本成本。」
海量數據
有講者亦關注到如何在投資決策中運用ESG數據來評估現實的氣候影響。平安科技戰(zhàn)略副總監(jiān)余晨曦表示：「可付諸實行的數據可以成為創(chuàng)造一系列投資輔助工具和產品的基礎，擴展信息的用途，以創(chuàng)造長遠的見解分析?！?/p>
輝盛（FactSet）ESG全球主管Vanessa Barnett表示：「智能科技可以管理氾濫的分散數據所產生的風險。數據整合可促使數據集 (datasets）協同工作，以產生可付諸實行的見解。相關規(guī)定可以界定披露的內容和格式，而數據提供商則可以幫助企業(yè)和投資者共享數據並進行比較?！?/p>
富時羅素（FTSE Russell）亞太區(qū)可持續(xù)發(fā)展投資主管Helena Fung表示：「透過精心設計的基準把資金引向管理完善的公司，有助上市公司把可持續(xù)發(fā)展實踐嵌入業(yè)務中。較新的基準可以通過設定管理質量和碳績效標準幫助企業(yè)制定轉型路徑 (transition pathway)。我們並留意到愈來愈多被動投資跟隨可持續(xù)基準?！?/p>
代表不同企業(yè)、投資者、數據提供商和監(jiān)管機構的論壇講者一致認同科技和數據相互配合，是整合ESG到投資管理的重要一環(huán)。平安科技首席產品官樸素希表示：「連結眾多從事ESG投資的參與者需要採用生態(tài)系統的途徑。數據和科技是強大的工具，但參與者攜手合作互相分享見解，才是複雜生態(tài)系統發(fā)揮效用的先決條件?！?br />
