近日，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“平安資管”）金融衍生品（股指期貨）運(yùn)用能力資格申請(qǐng)獲得中國(guó)保監(jiān)會(huì)驗(yàn)收通過，成為業(yè)內(nèi)首家獲得該業(yè)務(wù)資格的保險(xiǎn)系資管公司。與此同時(shí)，平安人壽也獲得了保監(jiān)會(huì)委托參與金融衍生品（股指期貨）運(yùn)用牌照。至此，中國(guó)平安成為唯一一家擁有委托和受托全牌照、可以真正意義上開展股指期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。此舉意味著保險(xiǎn)系資管公司將正式參與股指期貨交易，與基金、券商等同業(yè)機(jī)構(gòu)在金融衍生品市場(chǎng)上公平競(jìng)爭(zhēng)。標(biāo)志著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置范疇將覆蓋至金融衍生品，保險(xiǎn)資金的投資運(yùn)用進(jìn)入新的時(shí)代。
據(jù)悉，本次獲得金融衍生品業(yè)務(wù)資格，對(duì)平安資管管理投資風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)展投資策略，提高保險(xiǎn)資金投資績(jī)效，提升投資能力具有重要意義。
作為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最具規(guī)模和影響力的超大型機(jī)構(gòu)投資者之一，平安資產(chǎn)從數(shù)年前即開始著手股指期貨業(yè)務(wù)的研究準(zhǔn)備工作，通過研究套保策略與風(fēng)控方案、參與仿真交易、陸續(xù)上線各運(yùn)營(yíng)平臺(tái)與系統(tǒng)，全面開展股指期貨的前中后臺(tái)準(zhǔn)備。
基于平安資產(chǎn)全球化資產(chǎn)管理平臺(tái)架構(gòu)(GAMA平臺(tái))，經(jīng)過嚴(yán)格的系統(tǒng)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)測(cè)試、系統(tǒng)應(yīng)急演練，平安資產(chǎn)于2012年10月中旬就全面完成了對(duì)股指期貨業(yè)務(wù)的系統(tǒng)支持工作。平臺(tái)資產(chǎn)的股指期貨系統(tǒng)解決方案實(shí)現(xiàn)了針對(duì)特定“資產(chǎn)組合”下靈活的“套保方案”功能的支持，實(shí)現(xiàn)了從“套保方案”策略設(shè)計(jì)到“套保方案”執(zhí)行、實(shí)時(shí)事中“套保方案”風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和事后“套保方案”風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的全流程風(fēng)控管理方案；該股指期貨解決方案，貫徹了監(jiān)管“要將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控固化到系統(tǒng)”的思路，為平安資產(chǎn)獲取監(jiān)管牌照批準(zhǔn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，保險(xiǎn)資金進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)，對(duì)險(xiǎn)資保值增值及維護(hù)股市穩(wěn)定將是“雙贏”。 一方面，保險(xiǎn)資金可以利用股指期貨的金融工具特性拓展投資策略，為資產(chǎn)配置提供更多選擇。隨著對(duì)股指期貨應(yīng)用的成熟，保險(xiǎn)公司亦可在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，開發(fā)基于對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并適合保險(xiǎn)資金投資要求的絕對(duì)收益投資策略，獲取相對(duì)穩(wěn)定的絕對(duì)收益，為保險(xiǎn)資金配置增加了策略選擇。
另一方面，股票市場(chǎng)具有波動(dòng)性高的特征，以往在股票市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，因?yàn)槿鄙賹?duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具，保險(xiǎn)資金權(quán)益投資比例會(huì)有較大波動(dòng)。而大規(guī)模的資金進(jìn)出，也可能影響市場(chǎng)的波動(dòng)。而通過應(yīng)用股指期貨等金融衍生品工具對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于減緩巨額交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊，降低市場(chǎng)波動(dòng)。
此外，從股指期貨市場(chǎng)看，保險(xiǎn)資金作為一類有別于現(xiàn)有參與者的機(jī)構(gòu)，其參與將豐富股指期貨市場(chǎng)的參與機(jī)構(gòu)的類型，有助于擴(kuò)大股指期貨市場(chǎng)深度和市場(chǎng)穩(wěn)定。
平安資管表示，將以對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為目的，應(yīng)用股指期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。在業(yè)務(wù)中進(jìn)一步加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)和系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化流程。同時(shí)，也會(huì)不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，細(xì)化風(fēng)控安排，健全并執(zhí)行好風(fēng)控機(jī)制，系統(tǒng)地管理好股指期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
