6月15日，平安人壽聯(lián)合中證指數(shù)公司在上海公告即將發(fā)布養(yǎng)老投資指數(shù)系列——中證平安2025、2035和2045退休寶指數(shù)（簡(jiǎn)稱：2025退休、2035退休和2045退休，代碼：930841、930842和930843），分別適用于2025年、2035年和2045年前后退休的投資客戶群體，為投資者提供一類高效便捷的退休金投資理財(cái)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和解決方案。該指數(shù)是國(guó)內(nèi)首個(gè)由保險(xiǎn)公司和指數(shù)公司共同開(kāi)發(fā)編制，以退休養(yǎng)老投資理財(cái)為目的的指數(shù)，翻開(kāi)了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司進(jìn)軍個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)管理市場(chǎng)新篇章。
據(jù)悉，中證平安退休寶指數(shù)將依托于平安人壽投資管理中心投研平臺(tái)，采用目標(biāo)日期投資策略，利用壽險(xiǎn)公司在生命周期大數(shù)據(jù)來(lái)源上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，結(jié)合宏觀市場(chǎng)表現(xiàn)和預(yù)期，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外股票、固定收益產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)工具間的大類資產(chǎn)配置和優(yōu)化調(diào)整。
接軌國(guó)際養(yǎng)老投資理念的新指數(shù)
據(jù)了解，目標(biāo)日期型產(chǎn)品（亦稱“生命周期產(chǎn)品”）是近二十年來(lái)國(guó)際養(yǎng)老金產(chǎn)品的主要形式。在美國(guó)，自從2006年《養(yǎng)老金改革法案》將其設(shè)定為“401K”DC模式及IRA的默認(rèn)選擇產(chǎn)品之后，產(chǎn)品規(guī)模迅速增長(zhǎng)，2014年達(dá)到7020億美金。在英國(guó)，這一數(shù)字是40億英鎊。相比起英美等發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域目標(biāo)日期產(chǎn)品幾乎是空白。
平安人壽投資管理中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，好的量化策略應(yīng)具有比較堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，中證平安養(yǎng)老寶指數(shù)也不例外。其理論核心主要來(lái)源于馬科維茨的投資組合理論和諾貝爾獎(jiǎng)得主莫頓等人發(fā)展的人力資本理論，在滿足一定風(fēng)險(xiǎn)偏好的條件下構(gòu)造一個(gè)最優(yōu)投資組合。根據(jù)人力資本理論，當(dāng)一個(gè)人接近退休年齡或退休后，由于他的預(yù)期勞動(dòng)收入將不足以抵消投資可能帶來(lái)的損失，因此年長(zhǎng)者會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；相反，一個(gè)人越年輕，他（她）的預(yù)期收入就越高，會(huì)平衡在風(fēng)險(xiǎn)投資上可能的損失，因此他（她）的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)越高。因此隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)逐漸降低。
中證平安退休寶指數(shù)最大的特點(diǎn)是不僅僅考慮投資者所處年齡的風(fēng)險(xiǎn)偏好，還將實(shí)際市場(chǎng)中各類資產(chǎn)預(yù)期表現(xiàn)相結(jié)合，避免了建倉(cāng)在高位的風(fēng)險(xiǎn)，能進(jìn)一步降低長(zhǎng)期養(yǎng)老投資風(fēng)險(xiǎn)，更加適合中國(guó)投資者的養(yǎng)老需求。
發(fā)力養(yǎng)老理財(cái) 構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系
據(jù)悉，自1992年開(kāi)展個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，平安人壽已經(jīng)積累了海量的個(gè)人壽險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)樣本，在生命周期模型方面擁有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)務(wù)數(shù)據(jù)積累。同時(shí)，基于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的市場(chǎng)運(yùn)作、精算管理、個(gè)人壽險(xiǎn)賬戶戰(zhàn)略投資和戰(zhàn)術(shù)投資經(jīng)驗(yàn)，總投資回報(bào)率長(zhǎng)期處于行業(yè)前列。
平安人壽表示，作為業(yè)內(nèi)最早開(kāi)展養(yǎng)老投資險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司之一，為進(jìn)一步貫徹落實(shí)新“國(guó)十條”和保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展、建設(shè)多層次養(yǎng)老保障體系的要求，平安人壽此次聯(lián)合中證指數(shù)公司發(fā)力養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)，將在低利率環(huán)境下，以投資驅(qū)動(dòng)為導(dǎo)向，探索新的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品模式，推進(jìn)第三支柱養(yǎng)老投資供給側(cè)改革，促進(jìn)國(guó)家養(yǎng)老金融發(fā)展。
