投連專訪之二
專業(yè)投資 創(chuàng)造價(jià)值
——平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事長陳德賢談投連
9月8日，中國平安銀保投連產(chǎn)品“聚富步步高”正式亮相全國20城市。據(jù)介紹，這是中國平安面對中國居民持續(xù)高漲、活躍的理財(cái)需求與新一輪高速經(jīng)濟(jì)增長，經(jīng)過8年的經(jīng)驗(yàn)積累及探索研究推出的新型投資保險(xiǎn)產(chǎn)品。
作為國內(nèi)最大機(jī)構(gòu)投資者之一的平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司擔(dān)任著“聚富步步高”投連賬戶的投資管理任務(wù)。在風(fēng)起云涌的中國資本市場，平安資產(chǎn)管理公司將如何使廣大投資者享受專業(yè)的投資理財(cái)服務(wù)、分享資本市場牛市盛宴，記者在平安投連產(chǎn)品再度亮相市場后專訪了平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事長陳德賢。
記者：肩負(fù)平安3600億資產(chǎn)的投資管理任務(wù)，此次又順理成章的承擔(dān)起平安闊別投連八年后再次高調(diào)推出投連新品的投資管理人，平安資產(chǎn)管理公司的核心競爭優(yōu)勢究竟是什么？
為投資者創(chuàng)造穩(wěn)定收益的保障在哪？
陳德賢：作為中國平安旗下專業(yè)從事資本市場投資運(yùn)作的公司，平安資產(chǎn)管理公司的優(yōu)勢是非常明顯的。我們的核心競爭力來源于中國平安集團(tuán)長期打造并夯實(shí)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，以及根植中國、接軌國際的經(jīng)營理念。具體來說，平安資產(chǎn)管理公司擁有以下幾大優(yōu)勢值得投資者信賴。
首先，作為機(jī)構(gòu)投資者，豐富的經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的投資理念最為重要。我們擁有十余年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，投資業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異，資產(chǎn)管理總規(guī)模超過3600億元（截至2007年中期），依托中國平安集團(tuán)龐大的資源及平臺(tái)支持，外資股東資源為我們提供了海外成熟投資管理經(jīng)驗(yàn)的借鑒，而平安香港資產(chǎn)管理公司則提供了投資管理全球資產(chǎn)配置平臺(tái)；投資理念方面，我們秉承“誠信、專業(yè)、穩(wěn)健、價(jià)值”的原則，遵循價(jià)值投資理念，堅(jiān)持“主動(dòng)管理、分散投資”的基本策略；并且我們在戰(zhàn)略投資機(jī)會(huì)方面具有獨(dú)到的優(yōu)勢。
此外，風(fēng)險(xiǎn)控制方面的出色表現(xiàn)極大地增強(qiáng)了我們的競爭力。我們將嚴(yán)密的風(fēng)控體系貫穿始終，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、內(nèi)控制度、審計(jì)制度等，并開創(chuàng)了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信用評估和管理之先河。而在技術(shù)保障方面，我們擁有內(nèi)嵌風(fēng)險(xiǎn)控制警示系統(tǒng)的自動(dòng)化交易平臺(tái)，國際領(lǐng)先的投資管理技術(shù)滲透于投資運(yùn)作的每一個(gè)環(huán)節(jié)。
因此可以說，無論從經(jīng)驗(yàn)、理念、風(fēng)險(xiǎn)控制還是技術(shù)等方面來說，平安資產(chǎn)管理公司都已經(jīng)在業(yè)內(nèi)遙遙領(lǐng)先，我們非常有信心成為投連客戶滿意、放心的投資伙伴。
記者：中國平安的人才優(yōu)勢一直為業(yè)內(nèi)稱道，尤其在投資管理等高端領(lǐng)域，專業(yè)人才隊(duì)伍必定能為投資管理機(jī)構(gòu)加分不少?？煞窠榻B一下平安資產(chǎn)管理公司的人才構(gòu)成是怎樣的？面對投連這一背景和市場現(xiàn)狀都較特殊的產(chǎn)品，公司對投連帳戶投資管理團(tuán)隊(duì)的人才投入是否有所傾斜？
陳德賢：可以說，中國平安在專業(yè)領(lǐng)域的人才優(yōu)勢在平安資產(chǎn)管理公司得到了高度集中的體現(xiàn)，這也是我們尤為值得自豪的地方。我們的精英投資管理團(tuán)隊(duì)中西合璧，聚集了十多位來自摩根、高盛的國際投資專才，核心投資團(tuán)隊(duì)近50％員工擁有CFA、FRM等專業(yè)資格證書；專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)均為碩士以上學(xué)歷，平均從業(yè)經(jīng)驗(yàn)8年以上。
目前我們的投連帳戶由一個(gè)專門的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理，團(tuán)隊(duì)成員均具備多年的國內(nèi)外證券投資經(jīng)驗(yàn)。截至2007年6月30日，我們的投連管理團(tuán)隊(duì)管理個(gè)險(xiǎn)投連帳戶4個(gè)，團(tuán)險(xiǎn)投連帳戶3個(gè)，總規(guī)模超過300億元，保持著連續(xù)4年全部賬戶業(yè)績均超越基準(zhǔn)并位居同業(yè)前列的優(yōu)秀業(yè)績。有這么好的人才團(tuán)隊(duì)在協(xié)同作戰(zhàn)，我們就更加有理由對更好的業(yè)績充滿期待。
記者：早在1999年，中國平安就開啟行業(yè)之先河，首家推出投資連結(jié)保險(xiǎn)，將中國保險(xiǎn)產(chǎn)品帶進(jìn)投資時(shí)代。八年中，中國資本市場經(jīng)歷了熊市和牛市的沉浮，平安投連帳戶運(yùn)作數(shù)年后，目前情況如何？
陳德賢：俗話說“滄海橫流,方顯英雄本色”，我們認(rèn)為從某種程度上來說，中國資本市場這些年的跌宕起伏很好的考驗(yàn)并見證了我們投資管理隊(duì)伍的“真功夫”。
從歷史數(shù)據(jù)來看，即使在資本市場較低迷的2001年至2005年間，平安發(fā)展投資賬戶的年末賣出價(jià)從2001年的1.1712元上升至2005年的1.3157元，升幅達(dá)到12%；平安基金投資賬戶的年末賣出價(jià)從2001年的0.9874元上升至2005年的1.0856元，升幅達(dá)到10%。隨著2006年以來資本市場逐步回暖，平安發(fā)展投資賬戶與平安基金投資賬戶的收益也呈現(xiàn)出高速增長，截止2007年8月底平安發(fā)展投資賬戶的期末賣出價(jià)達(dá)到2.6846元，平安基金投資賬戶的期末賣出價(jià)達(dá)到3.3877元，分別較2005年末上升104%與212%。
從上述這些數(shù)據(jù)我們可以清晰的看到平安投資管理隊(duì)伍的確是用持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績得到
了客戶的一致認(rèn)可，投連帳戶規(guī)模高速增長并非偶然。
記者：平安曾因投連經(jīng)歷了“信譽(yù)低谷”，此次殺回投連市場備受投資者關(guān)注的就是平安將如何應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，此次平安在對銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)把控上拿出了強(qiáng)有力的舉措。而對于直接進(jìn)行投連帳戶運(yùn)作的平安資產(chǎn)管理公司來說，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面做了哪些工作？
陳德賢：我想從三個(gè)方面來談這個(gè)問題。首先是制度。平安一直在公司內(nèi)部強(qiáng)調(diào)制度化建設(shè)，對于任何從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)來說，制度是保障的根本。平安資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度強(qiáng)調(diào)“科學(xué)合理、可執(zhí)行性強(qiáng)”，我們有一整套完備的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管理制度，覆蓋投資決策、集中交易、清算交割、業(yè)績評估、內(nèi)控稽核等的每一個(gè)操作環(huán)節(jié)，確保投資交易的公平獨(dú)立。
第二，是從技術(shù)上防范風(fēng)險(xiǎn)。通過自主研發(fā)與引進(jìn)國際先進(jìn)的系統(tǒng)平臺(tái)和計(jì)量模型，對每項(xiàng)投資實(shí)施全程監(jiān)控，并對所有投資品種和不同風(fēng)格的投資組合進(jìn)行績效評估和歸因分析。
除此之外我們職責(zé)明確、層次分明的管理體系為風(fēng)險(xiǎn)控制提供了很好的流程保障。
另外還想特別強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，此次推出的“聚富步步高”的顯著特色之一就是“帳戶轉(zhuǎn)換、分散風(fēng)險(xiǎn)”，這也會(huì)是產(chǎn)品本身與投資風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)結(jié)合點(diǎn)，我們有多個(gè)投資賬戶供投資者選擇，投資者可以了解資產(chǎn)運(yùn)作的情況，掌握投資的單位價(jià)格，還可以自主進(jìn)行賬戶間的轉(zhuǎn)換，調(diào)整各賬戶間的分配比例，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
記者：“聚富步步高”投資帳戶主要投資于哪些范圍？現(xiàn)在市場上眾多投資者都認(rèn)為，如今代表中國A股參照系的上證指數(shù)已在連綿近兩年的牛市中超越5000點(diǎn)關(guān)口，預(yù)計(jì)后市將持續(xù)震蕩的行情。在這樣的市場情況下，適合購買該投連產(chǎn)品嗎？
陳德賢：“聚富步步高”投連帳戶目前主要投資于在國內(nèi)依法公開發(fā)行的債券、證券投資基金、銀行存款及監(jiān)管部門批準(zhǔn)投資的其他金融工具。以后在國家政策允許的情況下還可以投資于其他金融工具。
的確，資本市場的波動(dòng)會(huì)帶來較大的資金風(fēng)險(xiǎn)，因此通過資本市場進(jìn)行資產(chǎn)的保值增值顯得更加的重要。投資理財(cái)最重要的是安全性，通過“聚富步步高”投資者可以享受專家理財(cái)服務(wù)，牛市追求超越市場平均水平的收益，熊市著力資金安全保值，更重要的是該產(chǎn)品還為投資者提供保險(xiǎn)保障，兼具理財(cái)功能與保障功能。
記者：“聚富步步高”的三個(gè)投資帳戶相比較，投資組合以及收益、風(fēng)險(xiǎn)情況是怎樣的呢？
陳德賢：截至到今年八月份，平安設(shè)立時(shí)間最長的平衡型賬戶UL發(fā)展帳戶最近三個(gè)月收益率為13.86%，從年初到現(xiàn)在收益率為45.79%，最近兩年收益率104.53%；以基金投資為主要的UL基金投資帳戶最近三個(gè)月收益率為25.43%，從年初到現(xiàn)在收益率為79.76%，最近兩年收益率213.82%。。
眾所周知，投資的潛在收益率與潛在風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。為了增強(qiáng)投連產(chǎn)品的投資功能和靈活性，滿足投資者多樣化的投資需求，這三個(gè)帳戶具有不同的風(fēng)險(xiǎn)等級和收益特征，投資者可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇最佳的帳戶組合。
記者：目前很多投資者傾向于購買基金、股票，同時(shí)萬能險(xiǎn)的銷售也很火爆。“聚富步步高”投連產(chǎn)品與這些理財(cái)產(chǎn)品相比，具備明顯的收益優(yōu)勢嗎？
陳德賢：投連險(xiǎn)與基金是兩種不同的理財(cái)產(chǎn)品。與基金單一的投資功能相比，投連產(chǎn)品兼具保險(xiǎn)和投資雙重功能，在投資方面也毫不遜色，像平安基金投資帳戶從2005年末至2007年8月底收益率已經(jīng)達(dá)到212％。同時(shí)，我們在此次推出的“聚富步步高”新投連產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和功能上都做了很多改善，安排了三種風(fēng)險(xiǎn)收益特征迥異的賬戶供投資者選擇并且每年有12次自由轉(zhuǎn)換，使投資者的資金真正能夠做到熊市抵御風(fēng)險(xiǎn)，牛市穩(wěn)定增長。
與直接投資股票相比，投連產(chǎn)品與股票投資都是注重收益的，但是股票投資需要專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，需要占用投資者大量的時(shí)間和精力。而投連產(chǎn)品的優(yōu)勢就在于專家理財(cái)，省時(shí)省心。中國平安擁有大量的專業(yè)人才、資金和信息方面的優(yōu)勢，可以幫投資者最大限度的節(jié)省時(shí)間、分散風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大收益。
萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)雖然同屬于保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，但就好像我們不能用家里的空調(diào)來當(dāng)冰箱用一樣，投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)是滿足投資者不同理財(cái)需求的兩種產(chǎn)品。萬能險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)小，可以保證投資者的資金不貶值，抵御通脹。投連險(xiǎn)則是可以在最大分散投資風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，追求資金的穩(wěn)健增值。
附：陳德賢簡歷
陳德賢，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事長。20年以上的投資及管理經(jīng)驗(yàn)；2001年起擔(dān)任平安資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面的顧問，2005年加盟平安；曾任職于法國BNP PARIBAS 資產(chǎn)管理公司、英國巴克萊投資管理公司、香港新鴻基投資管理公司、英國渣打投資管理公司，先后擔(dān)任基金經(jīng)理、投資董事、投資總監(jiān)、董事總經(jīng)理。
