互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于短暫調(diào)整期
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷為中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持，行業(yè)本身也在不斷調(diào)整和發(fā)展。計(jì)葵生認(rèn)為，任何一個(gè)行業(yè)發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷快速成長期、短暫調(diào)整期和趨向成熟期三個(gè)階段，目前互聯(lián)網(wǎng)金融正處于第二階段，“未來無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，誰能夠?qū)⒖萍己徒鹑谧詈玫亟Y(jié)合，誰就能最終獲得成功”。
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷為中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持，行業(yè)本身也在不斷調(diào)整和發(fā)展。計(jì)葵生表示，“我們可以把任何一個(gè)快速發(fā)展的市場分成三個(gè)階段。”
計(jì)葵生認(rèn)為，第一個(gè)階段是快速發(fā)展階段(快速成長期)，這個(gè)階段有很多人都會(huì)參與進(jìn)來，采用各種經(jīng)營模式發(fā)展業(yè)務(wù)，但是，在此過程中，市場需求、市場風(fēng)險(xiǎn)均不清晰。第二個(gè)階段，是在經(jīng)營一段時(shí)間之后，市場會(huì)發(fā)現(xiàn)有些業(yè)務(wù)模式是有缺陷的，在這個(gè)過程中，市場會(huì)開始尋找比較正確的發(fā)展方向。第二個(gè)階段是整合階段，整合階段一般為一到兩年時(shí)間，如果整合成功，就會(huì)形成一個(gè)比較健康的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，整個(gè)市場就會(huì)趨向成熟，就會(huì)走向健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展階段。“電子商務(wù)的發(fā)展就是這樣一個(gè)過程，我們回過頭看過去的七年、八年，其實(shí)就是這樣一個(gè)發(fā)展過程。”“任何正常行業(yè)的發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷快速成長到短暫調(diào)整，再到成熟的過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)進(jìn)入第二階段，進(jìn)入成熟期階段后，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)再次迎來快速增長。電商行業(yè)的發(fā)展歷程對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有良好的借鑒意義。”計(jì)葵生說。
計(jì)葵生認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會(huì)與電商行業(yè)發(fā)展過程類似，在經(jīng)歷了初期暴發(fā)性增長，短暫的商業(yè)模式不斷優(yōu)化以及行業(yè)優(yōu)勝劣汰階段之后，最終形成領(lǐng)頭企業(yè)逐漸取得行業(yè)主導(dǎo)優(yōu)勢以及行業(yè)繼續(xù)快速增長的成熟期。
“互聯(lián)網(wǎng)金融比電商擁有更大想象空間”，計(jì)葵生認(rèn)為，電商大部分商品仍然是實(shí)體物品，同時(shí)還需要物流等線下渠道等支持，但金融服務(wù)基本都可以完全數(shù)字化，空間和時(shí)間的限制將進(jìn)一步減小。
去年12月，銀監(jiān)會(huì)牽頭制定的P2P監(jiān)管細(xì)則向社會(huì)公開征求意見，政府整體鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的態(tài)度，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸走上規(guī)范化的發(fā)展道路。
那么，如何判斷未來哪些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)成功？計(jì)葵生表示，“有幾個(gè)因素要結(jié)合起來看。一個(gè)平臺(tái)要去判斷怎樣的產(chǎn)品能進(jìn)來，怎樣的資產(chǎn)能進(jìn)來，靠的是風(fēng)控能力。投資人在未來一兩年會(huì)更看重品質(zhì)和品牌，誰能夠把品質(zhì)品牌做出來，業(yè)務(wù)量會(huì)越來越大；業(yè)務(wù)量越大，他拿到的數(shù)據(jù)越多；拿到的數(shù)據(jù)越多，他的判斷能力會(huì)越來越強(qiáng)；判斷力強(qiáng)，那么他的風(fēng)控能力也一直會(huì)更強(qiáng)。這是一個(gè)良性循環(huán)。”
掌握三大能力便可獲得整個(gè)市場
計(jì)葵生透露，2016年，陸金所將從進(jìn)一步打造綜合一站式開放的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)，提升渠道和大數(shù)據(jù)能力，提供獨(dú)特O2O服務(wù)三個(gè)方面進(jìn)行布局。“通過這一輪融資，陸金所的資本實(shí)力得到進(jìn)一步加強(qiáng)，我們將加速平臺(tái)建設(shè)和系統(tǒng)開發(fā)，加速把陸金所打造成國際領(lǐng)先的線上財(cái)富管理平臺(tái)。”
計(jì)葵生表示，2011年成立至今，陸金所已經(jīng)從1.0時(shí)代步入3.0時(shí)代。在1.0時(shí)代，陸金所業(yè)務(wù)以自營模式運(yùn)營P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為主，以高效率、低成本的方式實(shí)現(xiàn)個(gè)人直接投融資，連結(jié)不同地區(qū)間投融資需求，實(shí)現(xiàn)資源高效配置，助推區(qū)域金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在此期間，陸金所探索出了初步的風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系。
2.0時(shí)代，陸金所發(fā)展關(guān)鍵詞是“開放”與“跨業(yè)”，包括橫跨9大市場的一站式線上財(cái)富管理平臺(tái)打造，高附加值服務(wù)的提供等。在此期間，陸金所建立了全過程風(fēng)險(xiǎn)管控架構(gòu)，形成7步端到端的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
陸金所3.0時(shí)代是“O2O＋跨境”的時(shí)代。計(jì)葵生表示，在3.0時(shí)代，陸金所將在產(chǎn)品方面聚焦打造綜合財(cái)富管理平臺(tái)，在服務(wù)方面提供基于大數(shù)據(jù)的資產(chǎn)組合管理及推薦功能等，上線更豐富的資產(chǎn)類別，實(shí)現(xiàn)更高效、更低成本融資。具體措施包括，提高資產(chǎn)獲取和包裝能力、風(fēng)險(xiǎn)管理和組合能力以及銷售能力。在風(fēng)控方面，陸金所將進(jìn)一步利用大數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)投資者與投資產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配(KYC)，為投資者提供適合其特點(diǎn)的投資理財(cái)服務(wù)。
“在原來在1.0、2.0時(shí)代，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式是一個(gè)掛牌的模式，平臺(tái)上掛一個(gè)產(chǎn)品，它的回報(bào)比較好，它的安全性比較好，客戶自己會(huì)進(jìn)來看一看，他覺得這個(gè)回報(bào)可以他就會(huì)買?？墒俏磥懋a(chǎn)品線越來越多，即使客戶只關(guān)注一個(gè)平臺(tái)，他也沒時(shí)間每天都進(jìn)來看一看。所以更重要的是安全，以及這些數(shù)據(jù)的專業(yè)性。所以，我們一定要知道怎樣推薦適合的產(chǎn)品給適合的客戶，這就要采用大數(shù)據(jù)推薦產(chǎn)品的功能，我們認(rèn)為這是互聯(lián)網(wǎng)金融未來一兩年內(nèi)非常非常重要的一個(gè)能力。”
計(jì)葵生說，“在風(fēng)控方面，我們過去兩三年風(fēng)控做得比較多的是在資產(chǎn)端、產(chǎn)品端，可是未來一兩年會(huì)在投資端，這時(shí)投資人的概念就會(huì)出來。不同的投資人到底會(huì)投怎樣的一個(gè)產(chǎn)品？哪一個(gè)產(chǎn)品適合他的需求？哪一個(gè)產(chǎn)品適合他承受風(fēng)險(xiǎn)的能力？這個(gè)匹配會(huì)變成非常非常重要的一個(gè)功能，要做到這一點(diǎn)，需要有一定的規(guī)模和一定的數(shù)據(jù)才可以把它做好。”
“在3.0時(shí)代，講究的是一個(gè)整體平臺(tái)的概念。簡單來講，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資產(chǎn)端、產(chǎn)品端和投資端是最重要的，那么這就取決了未來互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)三個(gè)方面能力很重要。第一，選擇產(chǎn)品的能力，第二，風(fēng)控能力。第三，線上營銷經(jīng)營的能力。誰能夠把這三個(gè)能力結(jié)合在一起，就可以獲得整個(gè)市場。”
最快下半年啟動(dòng)IPO
打造開放理財(cái)信息服務(wù)平臺(tái)此次融資完成后，陸金所估值達(dá)到185億美元。隨著融資的塵埃落定，陸金所何時(shí)上市再次引發(fā)市場關(guān)注。計(jì)葵生表示，完成B輪融資后，預(yù)計(jì)陸金所最快能在2016年下半年啟動(dòng)IPO計(jì)劃，IPO地點(diǎn)目前仍在評(píng)估尚未最終決定，不排除在境內(nèi)。“我們會(huì)根據(jù)市場整個(gè)發(fā)展來做選擇，最快是今年下半年。”計(jì)葵生還表示，戰(zhàn)略新興板也是陸金所上市地的選擇之一。
截至2015年12月，陸金所已經(jīng)與超過500家機(jī)構(gòu)建立了合作，注冊(cè)用戶數(shù)超過1800萬人，活躍用戶近363萬，服務(wù)范圍覆蓋全國300多個(gè)城市，去年累計(jì)總交易量超過1.6萬億元。
計(jì)葵生表示，B輪融資結(jié)束后，中國平安持有陸金所的股權(quán)比例被稀釋至43％－44％左右，仍是陸金所最大股東。陸金所員工持股比例和大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司一樣，大約為10％－20％。“目前陸金所正處在快速成長期，因此仍在投入階段，目前最大成本投入在兩個(gè)方面，一是旗下平安普惠線下銷售成本，二是線上投資端的獲客成本。”
計(jì)葵生表示，陸金所目前還處在快速發(fā)展的過程，2015年和2014年相比，不同產(chǎn)品線增加4到6倍，業(yè)務(wù)量在資產(chǎn)端、資金端都有比較大的投入。“陸金所如果想要在2016年賺錢并不難，但主要考慮是長期的穩(wěn)定增長。我們未來一到兩年還需要大投入，不過即便一年規(guī)模成長一到兩倍，隨著收入基礎(chǔ)一直擴(kuò)大，新增加的投入成本會(huì)變得比較少。”
計(jì)葵生還透露，目前市場上其他2000多家P2P平臺(tái)，壞賬率大約為13％－17％，而陸金所的P2P平臺(tái)壞賬率大概一半不到。“在陸金所2015年1.6萬億元交易額中，1萬億元是機(jī)構(gòu)之間的交易量，剩下的6000億元是個(gè)人的交易量。”
計(jì)葵生表示，個(gè)人購買的產(chǎn)品大概分三大類:第一類是P2P，這個(gè)數(shù)據(jù)是6000億元，約占8％－10％；第二類是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，包括公募基金、保險(xiǎn)，未來陸金所也希望與證券公司合作，目前標(biāo)準(zhǔn)類產(chǎn)品占比15％－20％，估計(jì)再過幾年，將占整體交易量一半以上；而剩下來的70％－80％是固收類產(chǎn)品，都是與銀行、信托、基金、證券合作的B2C產(chǎn)品。
經(jīng)過商業(yè)模式調(diào)整以及行業(yè)自身凈化，陸金所等行業(yè)綜合性平臺(tái)預(yù)計(jì)將逐漸占據(jù)主要地位。目前，陸金所已經(jīng)是全球最大的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，陸金所上市將對(duì)行業(yè)具有極大的示范價(jià)值。
“我們整體的發(fā)展目標(biāo)是做一個(gè)最大的開放理財(cái)信息服務(wù)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)要繼續(xù)發(fā)展得很好，有兩塊一定要做好。第一，讓客戶增加自己財(cái)富的價(jià)值，讓他在這個(gè)平臺(tái)可以做投資、可以賺錢，同時(shí)可以用比較好的流動(dòng)性做調(diào)配。第二，為融資方提供方案，讓他有一個(gè)高效率的渠道融資成功，用成本比較低的方式滿足他的需求。”計(jì)葵生最后說。
